Option Trading হল এক ধরনের Financial Derivative Instrument যা স্টক মার্কেটে Revenue তৈরি করার একটি চমৎকার উপায় হতে পারে। তবে, এটি কীভাবে কাজ করে তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।
Option Trading এ Option Premium একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। এটি একটি নির্দিষ্ট মূল্য এবং সময়ে একটি Underlying Asset Buy বা Sell করার অধিকারের জন্য একজন Option Buyer, Option Seller কে যে মূল্য প্রদান করে।
Call Options Trading & Put Options Trading সম্পর্কে বিস্তারিত তথ্য ইতিমধ্যে আমরা আগের ব্লগে আলোচনা করেছি।
এই ব্লগটির মাধ্যমে, আমরা Option Premium কী, এটি কীভাবে গণনা করা হয় এবং Trading জগতে এর গুরুত্ব সম্পর্কে একটি সম্পূর্ণ ধারণা দিতে চলেছি , যা আপনার Trading Journey কে আরও শক্তিশালী করে তুলবে।
Option Premium কি ?
Option Premium হল যা Trader রা একটি Call বা Put Option Contract এর জন্য যে মূল্য প্রদান করে। যখন আমরা একটি Option Buy করি তখন আমরা একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য একটি Predetermined Price এ Underlying Asset এর Trade করার অধিকার অর্জন করি। এর জন্য আমরা যে মূল্য প্রদান করি তাকে Option Premium বলা হয়।
Option Premium এর উপাদান
Option Premium প্রধানত দুটি উপাদান নিয়ে গঠিত:
- Intrinsic Value
- Time Value
1. Intrinsic Value
একটি Option এর Intrinsic Value হল Underlying Asset এর বর্তমান Price এবং Option এর Strike Price এর মধ্যে পার্থক্য।
Call Option এর জন্য, Intrinsic Value Calculate করা হয়:
Intrinsic Value=(Current Price −Strike Price)
Put Option এর জন্য, Intrinsic Value হল:
Intrinsic Value=(Strike Price− Current Price)
তবে মনে রাখবেন, যখন Calculation একটি Negative সংখ্যা দেখায়, তখন Intrinsic Value শূন্য হিসাবে Consider হয় কারণ এই ধরনের ক্ষেত্রে, Option টি ব্যবহার করা হয় না।
2. Time Value
Time Value হল একটি Option এর Premium যা Expiration শেষ হওয়ার আগে Buyer Price বাড়তে পারে এমন সম্ভাবনা কে Represent করে। এটি Option এর সম্পূর্ণ Premium এবং Intrinsic Value-র মধ্যে পার্থক্য। বিভিন্ন কারণে Time Value বাড়তে পারে যেমন-
- Time to Expiration: যে Option গুলির Expiry না হওয়া পর্যন্ত বেশি সময় ধরে থাকে সেগুলির সাধারণত Higher Time Value থাকে কারণ Underlying Asset এর Favourable Direction এ যাওয়ার আরও বেশি সুযোগ থাকে।
- Volatility: Higher Volatility Time Value কে বাড়ায় কারণ Underlying Asset Price এর বৃহত্তর পরিবর্তন লাভজনক পদক্ষেপকে আরও বেশি সম্ভাবনাময় করে তোলে।
- Risk-Free Interest Rate: Higher Interest Rate, Time Value কে বাড়াতে পারে, বিশেষ করে Call Option-র জন্য যেখানে Underlying Asset Price Strike Price এর উপরে উঠার সম্ভাবনা থাকে।
Time Value-র Formula হল:
Time Value = Option Premium − Intrinsic Value
চলুন একটি উদাহরণের মাধ্যমে দেখে নেওয়া যাক যে Intrinsic Value এবং Time Value কিভাবে কাজ করে।
উপরের চিত্রটি দেখলে, আপনি বুঝতে পারবেন যে আমরা 100 গ্রাম ওজনের একটি মোমবাতি নিয়েছি। 30 মিনিট পর, আমরা দেখতে পেলাম যে মোমবাতিটি গলে গেছে। আমরা আবার ওজন করেছি এবং দেখতে পেলাম যে মোমবাতির ওজন ছিল 60 গ্রাম, এবং গলে যাওয়া পরিমাণ ছিল 40 গ্রাম। সুতরাং, অবশিষ্ট 60 গ্রাম হল আমার Intrinsic Value, এবং 40 গ্রাম যা গলে গেছে তা হল আমার Time Value.
Option Premium কিভাবে Calculate করা হয়?
Option Premium একটি Option এর Intrinsic Value কে তার Time Value সাথে যোগ করে Calculate করা হয়।
Option Premium = Intrinsic Value + Time Value
Option Premium Example
চলুন দুটি Practical উদাহরণের মাধ্যমে দেখে নেওয়া যাক যে Option Premium কিভাবে কাজ করে।
Example 1: Call Option
Imagine করা যাক, যে বর্তমানে Nifty 50 Underlying Asset 24,141.95 তে ট্রেড করছে। আপনি 24,100 Strike Price সহ একটি Call Option Buy করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন, যার Expiry 04th, July, 2024-এ শেষ হবে। এই Option এর Premium হল 152 টাকা।
এই ক্ষেত্রে, Call Option এর Intrinsic Value হল:
Intrinsic Value = 24,141.95 − 24,100 = 41.95
যেহেতু Option Premium 105, Time Value হল:
Time Value = 152 − 41.95 = 110.05
এইভাবে, 152 টাকার Premium এ. “Intrinsic Value” হল 41.95 টাকা এবং “Time Value” হল 110.05 টাকা।
Example 2: Put Option
Imagine করা যাক, যে বর্তমানে Nifty 50 Underlying Asset 23,868 তে ট্রেড করছে। আপনি 23,900 Strike Price সহ একটি Put Option Buy করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন, যার Expiry 27th, Jun, 2024-এ শেষ হবে। এই Option এর Premium হল 97.80 টাকা।
এই Scenario তে, Put Option এর Intrinsic Value হল:
Intrinsic Value = 24,200 − 24,141.95 = 58.05
Time Value হল:
Time Value = 145.40 − 58.05 = 87.35
সুতরাং, 145.40 টাকার Premium-র মধ্যে 58.05 টাকা হল “Intrinsic Value” এবং 87.35 টাকা হল “Time Value”.
Option Premium vs Strike Price
Strike Price হল সেই Price যেখানে Underlying Asset টি (Call Option-র ক্ষেত্রে) Buy বা (Put Option-র ক্ষেত্রে) Sell করা যেতে পারে যদি Option টি Exercise করা হয়। বিপরীতভাবে, Option Premium হল আপনি Option টি Acquire করতে যা অর্থ প্রদান করেন।
Premium Strike Price-র চেয়ে বেশি বা কম হতে পারে, যা মার্কেট পরিস্থিতি এবং Expiration শেষ হওয়ার সময়ের উপর নির্ভর করে।
Learn stock market through Invesmate completely in Bengali language
মনে রাখবেন Option Trading এ Risk Involve আছে, এবং Profit এর কোন Guarantee নেই। শিখতে এবং Practice করতে আপনার সময় নিন এবং ধীরে ধীরে একজন Trader হিসাবে আপনার Skill এবং Confidence তৈরি করুন।
FAQs
Option Premium হল Option Contract দ্বারা প্রদত্ত অধিকারের জন্য Buyer দ্বারা Seller কে দেওয়া মূল্য।
Option Premium টি Calculate করা হয় নিম্নলিখিত সূত্রে: Option Premium = Intrinsic Value + Time Value.
যখন Option Premium Zero হয়, তখন Option টি Worthless হিসাবে গণ্য হয়। এটা সাধারণভাবে Expiration শেষে ঘটে যদি Option টি Out Of The Money থাকে।
একজন Option Writer (Seller) হিসাবে, আপনি Option Contract টি Sell করার সময় Premium পান। Option Buyer Premium Sell করতে পারে না, তবে যদি সে Tradable হয় তাহলে সে নিজেই Option টি Sell করতে পারে।
Option Premium টি মার্কেটের দ্বারা Decide হয়, যা Underlying Asset’s Price, Strike Price, Expiration হওয়ার সময়, Volatility, এবং Risk-Free Interest Rate সহ বিভিন্ন উপাদানের উপর ভিত্তি করে।
Very helpful lesson from Invesmate.
I already admitted insignia series 6
and my class is going on.
Grateful to invesmate.