Stock Market এ Option Trading হল একটি অত্যন্ত গুরুত্ব Concept. তাই এর Basic বিষয়গুলি বোঝা খুবই প্রয়োজনীয়। আমরা ইতিমধ্যেই Option Trading-এর কিছু জটিল Concept সহজভাবে আলোচনা করেছি যেমন –
- Option Trading Basic for Beginners,
- কল অপশন বোঝার জন্য নতুনদের জন্য একটি গাইড,
- পুট অপশন বোঝার জন্য নতুনদের জন্য একটি গাইড। ,
- অপশন প্রিমিয়াম এর Meaning ও Formula কি ? কি ভাবে করা হয় তার Calculation ? .
আপনি চাইলে এই Blog গুলি পড়তে পারেন।
Option Trading-এ এই ধারণাগুলি যেমন গুরুত্বপূর্ণ, ঠিক তেমনি ATM (At-The-Money), ITM (In-The -Money), এবং OTM (Out-Of-The-Money ) ধারণাগুলো বোঝাও অত্যন্ত জরুরি। এই শব্দগুলো Option-এর Strike Price এবং Underlying Asset Price-র মধ্যে সম্পর্ক বোঝায়।
এই ব্লগের মাধ্যমে, আমরা ATM,ITM,OTM কী এবং এদের মধ্যে পার্থক্য কি রয়েছে সেই সম্পর্কে একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা দিতে চলেছি , যা আপনার Trading Journey কে আরও শক্তিশালী করে তুলবে।
ATM, ITM এবং OTM কী?
ATM, ITM এবং OTM হল একটি Option-এর Strike Price এবং Underlying Asset এর বর্তমান মূল্যের মধ্যে সম্পর্ক বর্ণনা করতে ব্যবহৃত একটি শব্দ। এই Term গুলো বোঝার মাধ্যমে Trader দের Option এর Value এবং Risk মূল্যায়ন করতে সাহায্য করে।
ATM :
- Option-এর Strike Price বর্তমান Underlying Asset Price-এর সমান বা খুব কাছাকাছি থাকে।
- এই পরিস্থিতি তখন ঘটে যখন Option-এর কোনো Intrinsic Value থাকে না।
ITM :
- Option-এর Strike Price বর্তমান Underlying Asset-এর মূল্যের তুলনায় Favorable.
- এই Favorable Situation Call Options এবং Put Options-এর মধ্যে Differently ঘটে।
- Call Option-এর জন্য, যদি Underlying Asset-এর Price Strike Price-এর চেয়ে বেশি হয়, তবে এটি ITM।
- Put Option-এর জন্য, যদি Underlying Asset-এর মূল্য Strike Price-এর চেয়ে কম হয়, তবে এটি ITM।
**এটি Highlight করা গুরুত্বপূর্ণ যে ITM Option গুলির Intrinsic Value রয়েছে কারণ সেগুলি Profit-র জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে।
OTM :
- Option-এর Strike Price বর্তমান Underlying Asset Price এর তুলনায় Favorable নয়।
- এই Undesirable Situation Call Options এবং Put Options-এর ক্ষেত্রে Differently ঘটে।
- Call Option-এর জন্য, যদি Underlying Asset-এর Price Strike Price-এর চেয়ে কম হয়, তবে এটি OTM।
- Put option-এর জন্য, যদি Underlying Asset-এর Price Strike Price-এর চেয়ে বেশি হয়, তবে এটি OTM।
- Out-Of-The-Money Options-এর কোনো Intrinsic Value নেই।
ATM, ITM, এবং OTM-এর উদাহরণ
Imagine করা যাক যে Nifty Underlying Asset-এর বর্তমান Price 25,889। এখন, আসুন Analysis করি যে Option মার্কেটের এই তিনটি পরিস্থিতি কিভাবে ঘটে যখন আপনি একটি Call ও Put option Buy বা Sell করার সিদ্ধান্ত নেন।
ATM ( At-The-Money)
ধরা যাক আপনি একটি At-The-Money (ATM) Call Option Buy করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। এই ক্ষেত্রে:
Option-এর Strike Price 25,900 হবে।
অপরদিকে আপনি একটি At-The-Money (ATM) Put Option Buy করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। এই ক্ষেত্রে:
- Option-এর Strike Price 25,900 হবে।
দুটি ক্ষেত্রেই, ATM Strike Price বর্তমান মার্কেট Price-এর সমান, যা তাদের মধ্যে কোন পার্থক্য নেই তা Indicate করে।
ATM Option-এর মূল বৈশিষ্ট্য:
- Minimal Intrinsic Value: ATM Option গুলির সামান্য বা কোন Intrinsic Value নেই, ফলে এগুলির দাম মূলত Extrinsic Factor গুলির উপর নির্ভর করে।
- Balanced Risk এবং Reward: এগুলি একটি Middle Ground Offer করে, যেখানে Profit-এর সম্ভাবনা রয়েছে, তবে ITM Option-এর তুলনায় Higher Cost নেই।
- Volatility এর সম্ভাবনা: ATM Option এর Price Underlying Asset এর Small Price Movement-র সাথে Significantly Fluctuate করতে পারে।
ITM ( In-The-Money)
Call Option-এর ক্ষেত্রে ITM হল:
25,850, 25,800, 25,750, এবং 25,700 Strike Price গুলি ITM হিসাবে Consider করা হয়, কারণ এগুলি Underlying Asset এর বর্তমান মার্কেট Price এর নিচে রয়েছে।
Put Option-এর ক্ষেত্রে ITM হল:
25,950, 26,000, 26,050, এবং 26,100 Strike Price গুলি ITM হিসাবে Consider করা হয়, কারণ এগুলি Underlying Asset এর Price এর উপরে রয়েছে।
ITM Option-এর মূল বৈশিষ্ট্য:
Higher Premiums: ITM Option গুলির Intrinsic Value থাকার কারণে এগুলি বেশি দামে বিক্রি হয়।
Lower Risk: এগুলি ATM বা OTM Option এর তুলনায় কম Risky, কারণ এগুলির ইতিমধ্যে Intrinsic Value রয়েছে।
Greater Likelihood of Exercise: ITM Option গুলি Expiration হওয়ার আগে Profitably Exercise হওয়ার জন্য বেশি সম্ভাবনা থাকে।
OTM (Out Of The Money)
Call Option-এর ক্ষেত্রে OTM হল:
25,950, 26,000, 26,050, এবং 26,100 Strike Price গুলি OTM হিসাবে Consider করা হয়, কারণ এগুলি Underlying Asset-এর বর্তমান মার্কেট Price এর উপরে রয়েছে।
Put Option-এর ক্ষেত্রে OTM হল:
25,850, 25,800, 25,750, এবং 25,700 Strike Price গুলি OTM হিসাবে Consider করা হয়, কারণ এগুলি Underlying Asset-এর Price এর নিচে রয়েছে।
OTM Option-এর মূল বৈশিষ্ট্য:
Lower Premiums: OTM Option গুলি Cheaper কারণ এগুলির কোনও Intrinsic Value নেই।
Higher Risk, Higher Reward: এগুলি Risky কারণ এগুলি Worthless হয়ে যেতে পারে, কিন্তু Lower Cost.-এর কারণে এগুলি Higher Potential Return Offer করে।
কেন Trader রা ATM, ITM, এবং OTM Analyse করে?
Trader রা ATM (At-The-Money), ITM (In-The-Money), এবং OTM (Out-Of-The-Money) Option-এর মধ্যে সম্পর্ক এবং তাদের Strike Price Analyse করে Potential Profit এর মাপকাঠি বোঝার জন্য। যেমন-
Assessing Risk: Option-এর প্রকারের ভিত্তিতে Risk মূল্যায়ন করা।
Profit-এর সম্ভাবনা নির্ধারণ: Potential Return এর জন্য Intrinsic এবং Extrinsic Value বোঝা।
Strategic Positioning: মার্কেটের Outlook-এর সাথে Option Choice গুলিকে Compatible করা।
মার্কেটের Sentiment : Price Movement-এর Insights পেতে Trading Volume এবং Open Interest Analysis করা।
ITM, OTM এবং ATM Option গুলির মধ্যে পার্থক্য
ITM, ATM এবং OTM Option গুলির মধ্যে পার্থক্য বোঝা যেকোনো Option Trader-এর জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এখানে একটি Detail তুলনা রয়েছে:
মনে রাখবেন Option Trading এ Risk Involve আছে, এবং Profit এর কোন Guarantee নেই। শিখতে এবং Practice করতে আপনার সময় নিন এবং ধীরে ধীরে একজন Trader হিসাবে আপনার Skill এবং Confidence তৈরি করুন।
FAQs
এটি আপনার Strategy উপর নির্ভর করে। ITM Option গুলি বেশি Safe কিন্তু বেশি Price এ পাওয়া যায়, অন্যদিকে OTM Option গুলি বেশি Risky, তবে এগুলি আপনার Favour-এ গেলে High Rewards-এর সম্ভাবনা থাকে। ATM Option গুলি এর মাঝামাঝি থাকে।
যদি Underlying Asset এর Price Option এর Favour-এ যায় তখন OTM Option টি ITM Option এ পরিণত হতে পারে।
এটি Profitable মার্কেটের পরিস্থিতির ওপর নির্ভর করে। ITM Option গুলি তাদের Intrinsic Value-এর কারণে Immediate Profit এর সম্ভাবনা দেয়, OTM Option গুলি যদি Underlying Asset যথেষ্ট উপরে চলে আসে, তবে Higher Return দিতে পারে। তবে, OTM Option গুলি বেশি Risky.
Leave a Reply