Option Trading এর প্রাথমিক বিষয়
Option Trading হল Financial Market-র অংশগ্রহণ করার একটি আকর্ষণীয় এবং সম্ভাব্য লাভজনক উপায়। Diving করার আগে, সচেতন সিদ্ধান্ত নিতে এবং কার্যকরভাবে Risk গুলি Manage করার জন্য Option Trading র প্রাথমিক বিষয়গুলি বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
এই Blog টির মাধ্যমে আমরা Options এর Fundamental Concepts সম্পর্কে একটি সম্পূর্ণ ধারণা দিতে চলেছি যা আপনাকে আপনার Trading যাত্রা শুরু করতে সাহায্য করবে ।
Option Trading কি?
Option Trading হল এক ধরনের Trading Strategy যেখানে Investorদের একটি নির্দিষ্ট Time Frame-র মধ্যে Predetermined Price-এ একটি Underlying Asset Buy বা Sell করার Right থাকে, কিন্তু এই Contract গুলি Buy বা Sell করার কোনো Obligation প্রদান করে না। এই Contract গুলিকে Option বলা হয়।
Option Trading কিভাবে কাজ করে?
Option Trading এর মধ্যে এমন Buy – Sell Contract Involve আছে যা Holder কে একটি নির্দিষ্ট Date এ বা তার আগে একটি নির্দিষ্ট Price এ (যাকে Strike Price বলা হয়) একটি Underlying Asset Buy বা Sell করার Right থাকে, কিন্তু কোনো Obligation প্রদান করে না।
সম্পূর্ণ বাংলা ভাষায় Invesmate এর মাধ্যমে শিখুন স্টক মার্কেট।
Types of Options :
Call Option:
Call Option, Buyer কে Expiry শেষ হওয়ার আগে Strike Price-এ Underlying Asset Buy করার Right দেয়। Trader-রা সাধারণত Call Option Buy করেন যখন তারা আশা করেন যে Underlying Asset-র Price বাড়বে।
Example : Call Option কে সহজভাবে বোঝার জন্য উদাহরণ হিসেবে নিচে একটি Scenario তুলে ধরা হলো
Scenario:
Nifty Spot Price 22,604
Strike Price = 22,650 (Call Option Buy)
Premium Pay = 162
Expiration Date= 2nd May,2024
Imagine করা যাক যে, বর্তমান Nifty-র Spot Price হল 22,604, এবং আপনি Predict করছেন যে Price এখন উপরে যেতে পারে। আপনি Nifty-র Strike Price 22,650 এর 162 টাকা Premium সহ একটি Call Option Buy করেছেন । এই Option টি আপনাকে Buy করার Right প্রদান করে কিন্তু Obligation প্রদান করে না। Contract -র Expiry শেষ হবে 2nd May এর মধ্যে।
যদি Nifty-র Spot Price 22,640 হয় এবং Call Option এর Premium 225 টাকায় বেড়ে যায়, তাহলে Option টি Sell করে আপনি 1,575 টাকা (25 শেয়ার × 65 টাকা) Profit Book করবেন।
কিন্তু একটি জিনিস মনে রাখবেন যে, যদি Nifty Spot Price 22,604-এর নিচে হয় বা কমে যায়, তাহলে আপনি Option টির জন্য দেওয়া প্রদত্ত Premium হারাবেন, যা এই ক্ষেত্রে, 4,050 টাকা।
Put Option:
Put Option, Buyer কে Expiry শেষ হওয়ার আগে Strike Price-এ Underlying Asset Sell করার Right দেয়। Trader-রা সাধারণত Put Option Buy করেন যখন তারা অনুমান করে যে Underlying Asset-র Price কমে যাবে।
Example : একইভাবে, Put Option কে সহজভাবে বোঝার জন্য উদাহরণ হিসেবে নিচে একটি Scenario তুলে ধরা হলো।
Scenario:
Nifty Spot Price = 22,604
Strike Price = 22,650 (Put Option Buy)
Premium Pay = 150
Expiration Date = 2nd May,2024
Imagine করা যাক যে বর্তমান Nifty-র Spot Price হল 22,604 এবং আপনি Predict করছেন যে Price এখন Fall করতে পারে। আপনি Nifty-এর Strike Price 22,650 এর 150 টাকা Premium সহ একটি Put Option Buy করেছেন। Contract-এর মেয়াদ শেষ হবে 2nd May এর মধ্যে।
যদি Nifty Expiry Date এর মধ্যে Fall করে এবং Nifty-র Spot Price 22,604 এর থেকে কমে যায় তাহলে আপনার Option Premium -র Price বেড়ে যাবে। এক্ষেত্রে ধরা যাক, Put Option -র Premium 210 টাকায় বেড়েছে ,তাহলে Option টি Sell করে আপনি 1500 টাকা (25 শেয়ার × 60 টাকা) Profit Book করবেন।
একইভাবে মনে রাখতে হবে, যদি Nifty Spot Price 22,604-এর উপরে থাকে বা 160-এ উঠে যায়, এই ক্ষেত্রে আপনি 3,750 টাকা Option-র জন্য প্রদত্ত Premium হারাবেন।
Option Trading- এর Concept:
Underlying Price:
Derivative Contract’s Value একটি Underlying Asset-র সাথে Related। এই Asset-র বর্তমান Market Price, Underlying Price হিসাবে পরিচিত।
Option Premium:
Option Premium বলতে একটি Option Contract র বর্তমান মার্কেট Price কে বোঝায়।
Intrinsic Value:
Intrinsic Value হল Underlying Asset-র বর্তমান মার্কেট Price এবং Option-র Strike Price-র মধ্যে পার্থক্য।
Time Decay (Theta):
Theta Measure করে যে একটি Option-র Price একদিন কেটে যাওয়ার সাথে কতটা কমে যায়।Time Decay-র কারণে Option গুলি Time-র সাথে সাথে তাদের Value Lose করতে থাকে, বিশেষ করে যখন সেগুলির Expiration এর কাছে চলে আসে।
Expiration Date:
এটি সেই Date যেখানে একটি Option Contract-র Expiry শেষ হয় এবং Use না করলে Worthless হয়ে যায়। এটি Option Contract-র Termination Date নির্দেশ করে।
Strike Price:
Strike Price, Exercise Price নামেও পরিচিত। এটি হল সেই Price যার মাধ্যমে একটি Option Holder, Option-টি ব্যবহার করার সময় Underlying Asset Buy বা Sell করতে পারে।
Implied Volatility:
Implied Volatility (IV), Future এ একটি Underlying Asset-র Price কতটা ওঠানামা করতে পারে সেটা বোঝায় যা Market-র Expectation Reflective করে।
ITM, OTM, ATM কী?
In the Money (ITM):
Call Option এর ক্ষেত্রে: ITM হল যখন Strike Price বর্তমান Underlying Asset Price-র নিচে থাকে।
Put Option এর ক্ষেত্রে: ITM হল যখন Strike Price বর্তমান Underlying Asset Price-র উপরে থাকে।
Out of the Money (OTM):
Call Option এর ক্ষেত্রে: OTM হল যখন Strike Price বর্তমান Underlying Asset Price-র উপরে থাকে।
Put Option এর ক্ষেত্রে: OTM হল যখন Strike Price বর্তমান Underlying Asset Price-র নিচে থাকে।
At the Money (ATM):
ATM বলতে বর্তমান Strike Price-র খুব কাছাকাছি একটি Strike Price সহ Option-গুলিকে বোঝানো হয়৷
Option Trading- এর সুবিধা
• Leverage:
Option গুলি আপনাকে কম Price-এর সাথে একটি Larger Position নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়।
• Flexibility:
Options Different Market Condition-র জন্য Different Strategies প্রদান করে।
Trader রা Bullish, Bearish বা Neutral Market -এ Benefited হতে পারেন।
Options, Income Generation বা Risk Protection র জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে।
• Risk Management:
Options একটি Portfolio তে Potential Loss-র বিরুদ্ধে Hedging বা Volatile Market -এর Downside Risk Decrease করার জন্য কার্যকর Tool হিসাবে কাজ করতে পারে।
সম্পূর্ণ বাংলা ভাষায় Invesmate এর মাধ্যমে শিখুন স্টক মার্কেট।
Options Trading Strategies
▸Covered Call:
Covered Call হল একটি Option Trading Strategy যেখানে একজন Investor কোনো Stock already Own করে আছেন, সেই Stock-র Call Options Sell করে।
এই Strategy টি Call Option থেকে প্রাপ্ত Premium Sell করে Income তৈরি করে, তবে Stock-র Price Significantly বেড়ে গেলে এটি Potential Upside Gain করে।
▸Protective Put:
Protective Put হল যখন একজন Investor কোন Stock-র Put Options Buy করে, যেই Stock টি তিনি Already Own করে আছেন, এটি একটি Potential Loss-র বিরুদ্ধে Insurance হিসাবে কাজ করে।
▸Long Call:
Long Call হল একটি Option Trading Strategy যেখানে একজন Investor একটি Stock বা Other Underlying Asset-এর একটি Call Option Purchase করে। এই Strategy টি বিনিয়োগকারীকে Expiration Date এর আগে Predetermined Price এ তার Underlying Asset টিকে Buy করতে সাহায্য করে।
▸Long Put:
একটি Long Put হল যখন একজন Investor একটি Put Option Buy করে, Expect করে যে Underlying Asset এর Price কমে যাবে।
আপনি যদি Option Trading সম্পর্কে বিস্তারিত জানতে এবং পড়তে ইচ্ছুক হন, তাহলে INVESMATE এর Option Trading Course Join করতে পারেন ।
কিছু Advance Option Strategy :
▸Long Straddle
Long Straddle হল একটি Option Trading Strategy যেখানে একজন Investor Simultaneously একটি Call Option এবং একটি Put Option Purchase করে, যেখানে ওই একই Underlying Asset এ Strike Price এবং Expiration Date একই হয়।
▸Short Straddle
Short Straddle হল একটি Options Trading Strategy যেখানে একজন Investor Simultaneously একটি Call Option এবং একটি Put Option Sell করে,যেখানে ওই একই Underlying Asset এ Strike Price এবং Expiration Date একই হয়।
▸Long Strangle
Long Strangle হল একটি Option Trading Strategy যেখানে একজন Investor Simultaneously একটি Call Option এবং একটি Put Option Purchase করে Different Strike Price -র সাথে, যেখানে ওই একই Underlying Asset এ Strike Price এবং Expiration Date একই হয়।
▸Short Strangle
Short Strangle হল একটি Options Trading Strategy যেখানে একজন Investor Simultaneously একটি Call Option এবং একটি Put Option Sell করে Different Strike Price -র সাথে. যেখানে ওই একই Underlying Asset এ Strike Price এবং Expiration Date একই হয়।
▸Bull call Spread
Bull Call Spread হল একটি Options Trading Strategy যেখানে Simultaneously একটি Call Option Sell করার সাথে সাথে একটি Call Option Buy করা হয় Higher Strike Price -র সাথে.যেখানে ওই একই Underlying Asset এ Strike Price এবং Expiration Date একই হয়।
▸Bull Put Spread
Bull Put Spread হল একটি Options Trading Strategy যেখানে একটি Put Option Sell করা সাথে সাথে একটি Lower Strike Price-র আরেকটি Put Option Buy করা হয়, যেখানে ওই একই Underlying Asset এ Strike Price এবং Expiration Date একই হয়।
▸Bear Call Spread
Bear Call Spread এই Strategy টি তখন ব্যবহার করা যেতে পারে যখন একটি Index বা Share-র Sentiment Uncertain বা Bearish বলে মনে হয়। যেহেতু এখানে Market View Bearish, তাই এখানে একটি Call Option Sell করা সাথে সাথে আরেকটি Lower Price-র Call Option Buy করা হয়, Sell Position কে Protect করার জন্য যা আপনার Potential Loss কে Limit করে। এখানে আপনার Stock বা Index Price-র মাঝারি Fall থেকে Profit করতে সাহায্য করবে।
▸Bear Put Spread
Bear Put Spread হল একটি Option Trading Strategy যেখানে একটি Put Option Buying এর সাথে সাথে আরেকটি Lower Strike Price এর Put Option Sell করা হয়, যেখানে ওই একই Underlying Asset এ Strike Price এবং Expiration Date একই হয়।
▸Iron Condor
Iron Condor হল একটি Multi-Leg Options Strategy যা Trader রা Underlying Asset এর Low Volatility থেকে Profit এর জন্য ব্যবহার করে। এখানে চারটি Option Contract Involve আছে : Higher Strike Price সহ দুটি Short Option (একটি Call এবং একটি Put ) এবং Lower Strike Price সহ দুটি Long Option (একটি Call এবং একটি Put )৷এর লক্ষ্য হল Potential Loss কে Limit করার সাথে সাথে Received Premium থেকে Profit তৈরি করা। এই Strategy টি থেকে তখনই Profit করা Possible যখন Underlying Asset এর Price Expiration Date শেষ না হওয়া পর্যন্ত একটি নির্দিষ্ট Range র মধ্যে থাকে।
▸Butterfly Strategy
Butterfly Strategy টি হল একটি Option Trading Strategy যা তিনটি Different Strike Price সহ Buy-Sell Option Involve আছে। এটি Underlying Asset-র Price এ Minimum Movement থেকে Profit র জন্য Design করা হয়েছে।
Beginners এর জন্য Option Trading Tips :
• Low Liquidity Option এড়িয়ে চলা :
Option গুলি Selection করার সময়, Liquidity এর দিকে মনোযোগ দেওয়া উচিত। Low Trading Volume সহ Option গুলি এড়িয়ে চলা উচিত, কারণ তাদের Bid-Ask Spread আরও Extensive হতে পারে এবং Execute করা কঠিন হতে পারে। সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে নির্দিষ্ট Strike Price ও Volume যাচাই করা উচিত।
• Option Trading এর Different Strategies :
মার্কেটের Condition: মার্কেটের Condition এর উপর ভিত্তি করে Strategy গুলিকে Adapt করতে হবে।
উদাহরণস্বরূপ:
Bullish মার্কেটে, Call Option Buying -র কথা Considered করা উচিত।
Bearish মার্কেটে, Put Option Buying -র কথা Considered করা উচিত।
বিভিন্ন পদ্ধতি: Option Trading এর বিভিন্ন উপায় Explore করতে পারেন, যেমন Covered call, Protective Put এবং Straddle।
Paper Trading দিয়ে Start করতে পারেন: Brokerage Firms দ্বারা Offer করা Paper Trading বা Virtual Trading Platforms দিয়ে শুরু করার কথা Considered করতে পারেন ৷ এটি আপনাকে Real Money -র Risk না নিয়ে Trading Option গুলি Practice করতে দেয়, যা আপনাকে Experience এবং Confidence অর্জনে Help করবে।
▪ মনে রাখবেন Option Trading এ Risk Involve আছে , এবং Profit এর কোন Guarantee নেই। শিখতে এবং Practice করতে আপনার সময় নিন এবং ধীরে ধীরে একজন Trader হিসাবে আপনার Skill এবং Confidence তৈরি করুন।
FAQs
আপনি একটি Demat Account Open করার মাধ্যমে, Put বা Call, Buy বা Sell করার মাধ্যমে এবং একটি উপযুক্ত Strike Price এবং Timeframe বেছে নিয়ে Option Trading শুরু করতে পারেন।
Option Trading Risky হতে পারে, যা কখনও কখনও Stock Trading -র চেয়েও বেশি Risky। তবে আপনি যদি এটি সম্পর্কে শেখেন তবে আপনি Risk কমানোর উপায়গুলিও খুঁজে পেতে পারেন।
শেয়ার মার্কেটে প্রতিদিন 1000 টাকা আয় করা Unexpected মনে হতে পারে, কিন্তু সঠিক Strategies, Knowledge, এবং Discipline-র মাধ্যমে এটি অর্জন করা যায়।
সফল হতে হলে, Option Trader -দের অবশ্যই Practice এর সাথে Discipline থাকতে হবে।
Beginner -দের জন্য প্রাথমিক Strategy গুলির মধ্যে রয়েছে Call Buy , Put Buy, Covered Call Selling করা এবং Protective Put Buy করা।
এমন কোন Option Strategy নেই যা Zero Loss -র নিশ্চয়তা দেয়।
Option Buying র ক্ষেত্রে আপনি 2 লক্ষ টাকার কম মূলধন দিয়েও ছোট করে শুরু করতে পারেন। যাইহোক, আপনি ছোট করে শুরু করার সাথে সাথে আপনাকে একজন Careful Trader হতে হবে যাতে আপনি Loss এর সম্ভাবনা কমাতে পারেন এবং আপনার Trade এর Return সম্ভাবনা বাড়াতে পারেন। অল্প অর্থের সাথে Option গুলিতে Trade করতে এটি সহজ কিন্তু Effective Rule গুলি ব্যবহার করতে হবে।
দারুন সুন্দর বোঝানো হয়েছে।। অনেক অপসন কনসেপ্ট টা আজ বুজতে পারলাম।।সত্যি অসাধারণ হয়েছে ব্লগ টা। ধন্যবাদ ❤️
Khub sundor vabe bujhano hoyeche,
Iam glad
Khub Sundar vabe bojhano hoyacha
Thank you so much for this blog. Want to see much more on option trading. Thank you 😊