Mutual Funds এর ক্ষেত্রে Assets Under Management (AUM) এর ধারণাটি খানিকটা Stock Markets এর Market Capitalization এর মতো Similar.
Assets Under Management (AUM) Financial Sector এ, বিশেষ করে Mutual Fund এর জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ Metric. এটি সমস্ত Assets এর Total Market Value কে Represents করে, যা একটি Fund তাদের Investors-দের Behalf এ Manage করে থাকে। AUM বোঝা Investors এবং Fund Manager উভয়ের জন্যই Essential, কারণ এটি Fund এর Size, Performance এবং Management Efficiency কে Reflects করে।
Mutual Funds এ AUM কি ?
Mutual Funds এর Context এ, AUM বলতে Stocks, Bonds, এবং অন্যান্য Securities সহ Fund এর মধ্যে থাকা সমস্ত Investments এর Aggregate Market Value কে বোঝায়। Market Conditions এবং Investor দের Activities এর কারণে এই Value নিয়মিতভাবে Fluctuates করে।
AUM (Assets Under Management) একটি Fund এর Popularity এবং Investors দের আকর্ষণ এবং ধরে রাখার ক্ষমতার একটি Indicatorহিসেবে কাজ করে। সাধারণত, Higher AUM প্রায়শই Investors দের Trust এবং Fund এর Stability কে Signifies করে ।
Mutual Funds এ AUM এর Calculation:
AUM Calculate করা বেশ সহজ। এটি প্রতি Shares বা Units এর Current Market Price এর সাথে Investors দের হাতে থাকা মোট Shares বা Units এর সংখ্যাকে Multiply করে পাওয়া যায়।
Formula: AUM = (Total Units or Shares Held) × (Market Price Per Unit or Share)
Example: যদি একটি Mutual Fund এর 2,00,000 Outstanding Shares থাকে এবং প্রতিটি Shares এর মূল্য ₹40 হয়, তাহলে AUM হবে:
AUM = 2,00,000 shares × ₹40 per share = ₹8,000,000
এই Calculation-টি Dynamic এবং Underlying Assets ও Investor দের Transactions এর উপর নির্ভর করে প্রতিদিন Change হতে পারে।
Mutual Funds এ AUM এর গুরুত্ব:
- Indicator of Fund Size: AUM, Fund এর Scale এবং Operational Capacity-র একটি পরিষ্কার চিত্র প্রদান করে। একটি Larger AUM Investors-দের Strong Confidence এর Signal দেয়, যা দেখায় যে অনেকেই এই Fund এ Invest করতে ইচ্ছুক।
- Revenue Generation: Fund Managers সাধারণত AUM এর উপর Base করে Fees Charge করে থাকেন, তাই Higher AUM Revenue বাড়াতে পারে, Operational Costs Cover করতে সাহায্য করে এবং সম্ভাব্য Investors দের Return বাড়াতে পারে
- Performance Assessment: যদিও AUM একটি গুরুত্বপূর্ণ Metric, এটি একটি Fund এর Performance Evaluating এর একমাত্র Criterion হওয়া উচিত নয়। Fund Manager এর Expertise, Investment Strategy এবং Historical Returns এর মতো বিষয়গুলিও সমানভাবে গুরুত্বপূর্ণ।
AUM এবং Expense Ratio এর মধ্যে সম্পর্ক:
Concept: Expense Ratio বলতে Annual Fees কে বোঝায়, যেটা সমস্ত Funds বা ETFs তাদের Shareholders দের থেকে Charge করে থাকে, যা Management এর Under এ থাকা Fund এর Average Assets এর Percentage হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
Key Takeaway: সাধারণত Higher AUM সহ Funds গুলি Lower Expense Ratios Offer করতে পারে কারণ তাদের Fixed Costs একটি Larger Asset Pool এর মধ্যে Distributed করা হয়। এটি তাদের Investors দের কাছে আরও Attractive করে তুলতে পারে, কারণ Lower Fees সময়ের সাথে সাথে আরও ভাল Net Returns এর দিকে নিয়ে যেতে পারে।
Difference Between AUM and NAV
AUM এবং Net Asset Value (NAV) Related হলেও এগুলি Distinct Concepts:
Fund এর Overall Health এবং Performance Effectively Assess করার জন্য Investors দের উভয় Metrics বোঝাই গুরুত্বপূর্ণ।
Conclusion: AUM একটি Mutual Fund এর Size এবং Capacity বর্ণনা করে, যা এর Popularity এবং Potential Revenue নির্দেশ করে। তবে, Investors দের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে অন্যান্য Performance Indicators গুলিও বিবেচনা করা উচিত।
FAQs
Higher AUM একটি Fund এর আরও Better Investment Inflows, Quality এবং Management দক্ষতার পরামর্শ দেয়। অতএব, Higher AUM ভাল।
AUM হল একটি Financial Institution দ্বারা পরিচালিত Assets এর Total Value, অন্যদিকে Market Cap হল একটি কোম্পানির শেয়ারের Total Value (Stock Price Multiplied By The Number Of Shares) ।
AUM Stocks, Bonds, Real Estate, Mutual Funds, Cash, এবং Interest এবং Dividends এর মতো Accrued Earnings সহ সমস্ত Client Investments কে Covers করে।
HDFC Balanced Advantage Fund এর সমস্ত Equity এবং Equity-Oriented Mutual Funds এর মধ্যে সবচেয়ে বেশি AUM রয়েছে।
Thanks for conveying the difference between mcap & aum 👍🏻 I was confused thinking maybe both term can be used alternatively. Yes both are almost same but used in different context for different purposes ✅