শেয়ার মার্কেটে Trading মানেই যে বড় Risk নিতে হবে—এই ধারণা এখন বদলানোর সময় এসেছে। বিশেষ করে Option Trading-এর ক্ষেত্রে অনেকেই মনে করেন, এটি শুধুই Professional বা Experienced Trader-দের জন্য। কিন্তু সঠিক Strategy এবং Proper Planning থাকলে Option Trading-ও হতে পারে একটি নিয়মিত ও তুলনামূলকভাবে নিরাপদ Profit-Making পথ।
Option Trading-এর সবচেয়ে বড় সুবিধা হলো এর Flexibility। মার্কেট Uptrend, Downtrend বা Sideways যেটাই হোক না কেন—সঠিক Strategy Apply করলে Profit করা সম্ভব। কিন্তু সমস্যা হয় যখন কেউ শুধুমাত্র High Reward-এর দিকে তাকিয়ে Risk Ignore করে। তাই দরকার এমন একটা Strategy, যা Risk কমিয়ে সত্যিকারের Profit Opportunity তৈরি করতে পারে।
এই ব্লগে আমরা জানব এমন একটি Smart Strategy সম্পর্কে, যা অনেক সফল Trader ব্যবহার করেন Risk Control ও Steady Profit-এর জন্য—আর সেটি হলো Bull Call Spread।
Bull Call Spread কী?
Bull Call Spread হল এক ধরনের Options Trading Strategy, যেখানে দুটো Call Option ব্যবহার করা হয়। এই Strategy তে প্রথমে একটি নির্দিষ্ট Strike Price-এ Call Option Buy করা হয় এবং একই Asset-এর উপর Slightly Higher Strike Price-এ একটি Call Option Sell করা হয়। তবে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হচ্ছে, দুটি Option-ই Same Expiry Date-এর হতে হবে।
এই Strategy টি সাধারণত তখন ব্যবহার করা হয়, যখন মনে করা হয় Underlying Asset-এর Price Moderately বাড়তে পারে।
Also Read: অপশন প্রিমিয়াম এর Meaning ও Formula কি ? কি ভাবে করা হয় তার Calculation ?
Bull Call Spread Strategy কিভাবে কাজ করে?
Bull Call Spread Strategy সাধারণত তখনই ব্যবহার করা হয়, যখন মনে করা হয় যে Underlying Asset-এর দাম বাড়তে পারে, তবে খুব বেশি নয়—মানে, যখন আপনার মার্কেট View থাকে Moderate Bullish।
এই Strategy তৈরী করার জন্য দুটো কাজ করতে হবে :
- Leg-1: ATM (At-the-Money) Call Option Buy
- Leg-2: OTM (Out-of-the-Money) Call Option Sell (যার Strike Price একটু বেশি)
উল্লেখযোগ্য বিষয় হচ্ছে—দুটো Option-এরই Expiry Date একই এবং Underlying Asset-ও একই হওয়া আবশ্যক।
Also Read: Delta in Options কি? এবং এটি কীভাবে কাজ করে?
Formulas for Bull Call Spread:
Bull Call Spread-এর ক্ষেত্রে, Maximum Profit, Maximum Loss ও Break-even Point নির্ধারণ করতে নিচের সূত্রগুলো ব্যবহার করা যেতে পারে:
Maximum Profit = Strike Price of Short Call − Strike Price of Long Call − Net Premiums
Maximum Loss = Net Premiums
Break-even Point = Strike Price of Long Call + Net Premiums
Also Read: Option Trading এ Theta কি এবং এটি কীভাবে ব্যবহার করা হয়?
Example of Bull Call Spread
নিচে আমরা একটি Option Data দিয়ে Bull Call Spread Strategy টিকে সহজভাবে ব্যাখ্যা করব—
উপরের Option Chain Data অনুযায়ী দেখা যাচ্ছে যে, Underlying Asset অর্থাৎ Nifty 50 Index বর্তমানে 25,517-এ ট্রেড করছে এবং এর Expiry রয়েছে 3rd July। এবার আমরা এই Option-এর ওপর ভিত্তি করে একটি Bull Call Spread Strategy তৈরি করে দেখি—যার মাধ্যমে Profit ও Loss কিভাবে হতে পারে, তা বিশ্লেষণ করা হবে।
Bull Call Spread Strategy
Scenario 1: ধরুন Nifty Expiry-র দিন মার্কেট ₹25,650-এ বন্ধ হবে
এই ক্ষেত্রে, যখন Price Breakeven Level-এর উপরে থাকে, তখন একটি Limited Profit অর্জিত হয়।
Scenario 2: ধরুন Nifty Expiry-র দিন মার্কেট ₹25,750-এ বন্ধ হবে
এই ক্ষেত্রে লাভ আরও বেড়েছে, তবে এখনও Maximum Profit ₹12,915-এর নিচে, কারণ 25,800 Strike এখনও Touch হয়নি।
Scenario 3: ধরুন Nifty Expiry-র দিন মার্কেট ₹25,600-এ বন্ধ হবে
এই ক্ষেত্রে, যেহেতু মার্কেট Breakeven Point ₹25,627.80-এর নিচে, তাই আপনি একটি Limited Loss করছেন।
Also Read: Option Trading এ Gamma কি এবং এটি কীভাবে ব্যবহার করা হয় ?
The Payoff Chart For Bull Call Spread
এই Payoff Chart দেখায়, Bull Call Spread Strategy অনুযায়ী Expiry Price অনুযায়ী Profit বা Loss কীভাবে পরিবর্তিত হয়:
- যদি Market Price Break-even Point-এর নিচে থাকে, আপনি কেবল Net Premium (₹5,835) হারাবেন—এটাই Maximum Loss।
- যদি Market Price Strike Prices-এর মাঝে থাকে, আপনি একটি Limited Profit অর্জন করবেন।
- আর যদি Market Price Upper Strike (₹25,800)-এর উপরে চলে যায়, তখন আপনি Maximum Profit ₹12,915 অর্জন করবেন।
Also Read: Option Trading এ Vega কি এবং এটি কীভাবে ব্যবহার করা হয়?
Bull Call Spread-এর সুবিধা ও Risk
Bull Call Spread-এর প্রধান সুবিধাগুলি হলো—
- Limited Risk: Maximum Loss কেবলমাত্র Net Premium Paid এর মধ্যেই সীমাবদ্ধ থাকে।
- কম খরচে লাভের সুযোগ: Higher Strike Call Sell করার ফলে Overall Premium কমে যায়, যা খরচ নিয়ন্ত্রণে রাখে।
- Defined Profit Range: যদি Market Moderately Bullish হয়, তাহলে লাভের পরিমাণ Fixed ও পূর্বনির্ধারিত থাকে।
- Ideal for Moderate Bullish View: যখন মনে হয় Market সামান্য বাড়বে, তখন এটি একটি Effective Strategy হতে পারে।
- Reduced Time Decay Impact: একটি Call Buy এবং অপরটি Call Sell থাকার ফলে Theta Effect (Time Decay) অনেকটাই ব্যালান্স হয়।
Also Read : কল অপশন বোঝার জন্য নতুনদের জন্য একটি গাইড।
Bull Call Spread-এর Risk গুলি হলো
- Limited Profit: Market যতই বাড়ুক না কেন, Profit থাকবে Limited — যা হয় (Strike Price Difference – Net Premium Paid)।
- Breakeven না হলে Loss: যদি Underlying Asset এর Price Breakeven Point এর নিচে থাকে, তাহলে আপনি পুরো Premium হারাতে পারেন।
- Requires Directional Accuracy: যদি Market যথেষ্ট Bullish না হয়, তাহলে এই Strategy সফল নাও হতে পারে।
- Missed Opportunity in Big Rally: যদি Market অনেক উপরে উঠে যায়, তবু Sell করা Call এর জন্য আপনি পুরো Profit নিতে পারবেন না।
Also Read: পুট অপশন বোঝার জন্য নতুনদের জন্য একটি গাইড।
উপসংহার
Bull Call Spread হলো একটি Simple এবং Effective Option Trading Strategy, যা Limited Risk ও Limited Profit-এর মাধ্যমে একজন Trader-কে Consistent এবং Controlled Income অর্জনের সুযোগ দেয়।
এই Strategy বিশেষভাবে উপযোগী, যখন আপনি মার্কেটে Moderate Bullish Movement আশা করছেন, কিন্তু Excessive Risk নিতে রাজি নন।
Proper Planning এবং Accurate Execution থাকলে, Bull Call Spread হতে পারে আপনার Trading Journey-তে একটি Balanced এবং Profitable Approach।
Disclaimer: এই তথ্যটি শুধুমাত্র Informational Purposes -এর জন্য। এটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শ নয় এবং কোনো Financial Instrument Buy বা Sell এর জন্য প্রয়োগযোগ্য নয়।
FAQs
Bull Call Spread তুলনামূলকভাবে কম Risky একটি Strategy। কারণ এতে সর্বোচ্চ Loss Limited— আপনি যত Premium দিয়েছেন, তার চেয়ে বেশি Loss হবে না।
যদি Underlying Asset Price Breakeven Point-র উপরে চলে যায় বা আপনার লক্ষ্যমাত্রা লাভে পৌঁছায়, তখন Exit করাই ভালো।
হ্যাঁ, Bull Call Spread Strategy Beginner দের জন্য ভালো কারণ এতে—
- Limited Loss থাকে
- Leverage কম লাগে
- Premium Recovery সহজ হয়
- Risk Control করা যায়
এটি একটি Bullish Strategy, যেখানে একসাথে একটি Call Buy এবং একটি Call Sell করা হয়। এতে Profit ও Loss – দুইটাই Limited থাকে।
এই Strategy তাদের জন্য Perfect, যারা মার্কেটে Moderate Uptrend আশা করছেন এবং Limited Risk নিয়ে Trade করতে চান।
Leave a Reply